Hero Image

Mi az a Decentralized Finance (DeFi)?

CoinCash2020. április 1.

Decentralizált pénzügyi megoldások.

A DeFi a Decentralized Finance (decentralizált pénzügy) rövidítése. A DeFi tulajdonképpen digitális eszközökön, eljárásokon, okos szerződéseken és decentralizált alkalmazásokon (DApps) alapuló nyilvános pénzügyi infrastruktúrát/rendszert foglal magába, döntően Ethereum blokkláncon. 

Egyszerűen fogalmazva, egy blokkláncra épülő pénzügyi szoftverek rendszere, aminek a részei egy „pénz legó”-hoz hasonlóan illeszthetők össze.

Itt egyébként megnézheted a legfontosabb DeFi alkalmazások felsorolását, rangsorát illetve, hogy mennyi a pillanatnyi értékük.

A számítógépek az évek során szinte minden piacot megreformáltak. Minden innováció az előzőre épül, és a digitális termékek és szolgáltatások egyre kifinomultabbá válnak. A technológia révén gondoskodtunk róla, hogy a világ megfeleljen az igényeinknek. A digitális asszisztensektől az otthoni automatizálásig a programok, a mindennapi életünket sok szempontból befolyásolják. Miért lenne ez más a pénz esetében?

Mi a decentralizált pénzügy és kinek szól?

A DeFi jobb megértése érdekében először meg kell vizsgálnunk, hogyan alakult ki a hagyományos pénzügy. Bár talán úgy érezzük, hogy a pénz mindig jelen volt, ez nem igaz.

Az emberek eredetileg cserekereskedelmet folytattak. De amint kialakultak és fejlődtek a társadalmak, velük együtt alakultak gazdaságaik is. Azért hoztuk létre a pénzt, hogy megkönnyítsük az értékek cseréjét. Ezt követően, a pénz segített bevezetni az új innovációkat, és a magasabb gazdasági termelékenységet. A haladásnak azonban ára volt.

A történelemben a központi hatóságok, például a kormányok olyan pénznemeket bocsátottak ki, amelyek gazdaságaink alapját képezték. A központi bankoktól és intézményektől elvárták, hogy gondosan irányítsák és szabályozzák a forgalomban lévő készpénzellátást. Gazdaságaink méretének és összetettségének növekedésével ezek a központi hatóságok nagyobb hatalommal bírtak, mivel egyre több ember bízott bennük.

Abban bízol, hogy a kormány nem nyomtat több pénzt az éjszaka, és hogy a bank biztonságosan tárolja a pénzed. Amikor pedig befektetésről van szó, akkor a pénzed egy pénzügyi tanácsadóra bízod. Mikor átadod a pénzed feletti kontrollt másoknak, abban bízol, hogy nyereséget, profitot szerzel. De a jelenlegi pénzügyi rendszererrel kapcsolatos szomorú igazság az, hogy ez a bizalom, amit ezeknek a hatalmaknak adunk, nem mindig térül meg.

Gyakran nagyon kevés beleszólásunk van abba, hogy a vállalatok hogyan kezelik a befektetéseinket, vagy akár abba, hogy kormányaink hogyan irányítják a gazdaságot. A legtöbb esetben a befektetők csak az ezen központi hatóságok által vállalt kockázatokból származó hozam töredékét kapják meg.

A DeFi megpróbál valami mást építeni

A decentralizált pénzügyek célja, egy olyan pénzügyi rendszer létrehozása, amely mindenki számára nyitva áll, és minimálisra csökkenti annak szükségességét, hogy a központi hatóságokban bízzon. Az olyan technológiák, mint az internet, a kriptográfia és a blokklánc, eszközöket adnak a pénzügyi rendszer kollektív felépítéséhez és irányításához, központi hatóságok nélkül.

A blokkláncban van egy igen gyakran használt mondás: „Ne bízz, ellenőrizz.” Mivel a blokklánc-hálózattal te személyesen ellenőrizhetsz minden (a blokkláncon) végrehajtott tranzakciót.

A DeFi lehetővé teszi mindenkinek, hogy kezébe vegye a saját pénzügyi jólétét

Szinte minden DeFi alkalmazás a világ legnépszerűbb programozható blokkláncára, az Ethereum blokkláncra épül. Az Ethereum egy olyan blokklánc-hálózat, amely a digitális érték megosztott könyvelését tartja fent. Központi hatóság helyett a hálózatot alkotó résztvevők decentralizált módon irányítják az ether (ETH) kibocsátását, a hálózat saját kriptovalutáját.

A fejlesztők az Ethereum blokkláncon olyan alkalmazásokat programozhatnak, amelyek digitális eszközöket hozhatnak létre, tárolhatnak és kezelhetnek, amelyeket tokeneknek is neveznek a blokkláncon. A DAppok egy vagy több - a MakerDao esetén legalább 4 - okosszerződésekből állnak. Ezek az Ethereum blokklánca által - meghatározott feltételek bekövetkezte esetén automatikusan - végrehajtott szerződések vagy megállapodások. Vagy inkább olyan alkalmazások vagy szkriptek, amelyek csak az Ethereum hálózaton programozottak szerint futnak. Összetett, átlátható és visszafordíthatatlan megállapodásokat építhetünk, szükséges harmadik fél nélkül, anélkül, hogy félnünk kéne a manipuláció, vagy az önkényes beavatkozás kockázatától.

A decentralizált finanszírozásnak lehetősége van rugalmasabb és átláthatóbb pénzügyi rendszer létrehozására. Bárki, aki rendelkezik internetkapcsolattal, hozzáférhet az Ethereum blokkláncon épített okos szerződésekhez. Számos okos szerződés nyílt forráskódú és a már meglévő okos szerződésekkel interoperábilis. Tehát a felhasználók ellenőrizhetik az okos szerződések kódját, és kiválaszthatják, mely szolgáltatások felelnek meg számukra a legjobban.

Melyek a népszerű DeFi alkalmazások?

Sok különböző DeFi termék és szolgáltatás létezik, amelyek közül néhány ismerős lehet a jelenleg is elérhető pénzügyi szolgáltatásokból. A különbség annyi, hogy ezek a termékek, szolgáltatások decentralizáltak.

A DeFi felhasználóinak száma 2019-ben havi szinten 40 és 60 ezer között mozgott és a decentralizált tőzsdék mellett az egyik legdinamikusabban növekvő ágazata vitathatatlanul a hitelfelvételi- és hitelezési terület. Hasonlóan a bankhoz, a felhasználók pénzt utalnak be és kamatot kapnak a pénzt kölcsönző többi felhasználótól. Ebben az esetben azonban az kihelyezett, felvett, vagy fedezetként elhelyezett eszközök digitálisak, és az okos szerződések összekapcsolják a hitelezőket a hitelfelvevőkkel, érvényesítik a hitelek feltételeit és elosztják a kamatot. És mindez anélkül történik, hogy egymásba vagy egy közvetítő bankban kellene bízni. A közvetítők kiszorításával a hitelezők nagyobb hozamot szerezhetnek, és jobban megérthetik a kockázatokat a blokklánc átláthatósága révén.

A stabil coinoknak nevezett tokenek szintén fontosak a DeFi ökoszisztéma szempontjából. Biztos tapasztaltad már, hogy minden kriptovaluta ingadozik. A stabil coinok azonban olyan tokenek, amelyek egy meghatározott érték megtartására készültek és általában fiat valutához - mint például az amerikai dollár - kötöttek. Például a DAI egy stabil coin, amely dollárhoz van kötve és etherrel (ETH), BAT-tal, USDC-vel, valamint esetlegesen további tokenekkel támogatott. Minden DAI-nak 1,50 dollár értékű ether (ETH) fedezete van - de egyéb token használatakor a túlfedezettség mértéke eltérhet - MakerDAO okosszerződésbe zárolva.

Egy másik népszerű DeFi funkció az úgynevezett decentralizált tőzsdék világa, vagy röviden DEX. A DEX-ek olyan kriptovaluta-tőzsdék, amelyek okosszerződéseket használnak a kereskedési szabályok érvényesítésére, az ügyletek végrehajtására és az értékek biztonságos kezelésére, ha szükséges. Ha DEX-en kereskedsz, nincs operátor, nincs regisztráció, nincs személyazonossági ellenőrzés vagy kiutalási díj.

A DeFi olyan, mint egy okos legó pénz

Amikor legóval játszol, egy csomó apró elemmel indulsz. Rajtad múlik, hogyan illeszted össze őket, hogy valami újat alkoss belőlük. Ugyanez vonatkozik az okosszerződésekre. Az Ethereumon elindított új projektekkel, termékekkel vagy szolgáltatásokkal egy újabb pénz legó van a gyűjteményedben. A DeFi meglévő összetevőinek összeillesztésével kombinálhatod, módosíthatod vagy létrehozhatsz új, hatékony pénzügyi eszközöket ezekből a pénz legókból, sőt erre már vannak DAppok, amik megmondják, hogy mi lenne egy optimális megoldás egy tranzakcióra. Ilyen aggregátor az InstaDapp, amivel bonyolult tranzakciókat könnyedén valósíthatunk meg.

A cDAI egy tökéletes példa a pénz legó működésére. A Compound egy pénzpiaci vagy más szóval egy hitelezési szolgáltatás az Ethereumon. Amikor DAI-t küldesz a Compound-hoz, akkor cDAI-tokeneket kapsz, amelyek egyaránt mutatják a te DAI mennyiségedet a Compoundban, valamint minden olyan - naponta jóváírt - kamatot, amelyet hitelezéssel szereztél. Mivel a cDAI egy token, ezért küldheted, fogadhatod, vagy akár más okos szerződésekben is használhatod.

Pénz legók akcióban

ETH-t küldesz a MakerDAO-ba, hogy DAI tokeneket kapj, a DAI-t a Compoundhoz küldöd, a kapott cDAI tokeneket pedig más DApp-okban is felhasználhatod.

Például átválthatod az ETH-t, cDAI-ra egy DEX-en, és azonnal kaphatsz kamatokat utána a cDAI megtartása mellett. És mivel te döntöd el, hogy hogyan használod az okos szerződéseket a blokkláncon, ha olyan DEX aggregátort használhatsz, mint a DEX.AG, össze tudod hasonlítani az árakat, és a piac legjobb árán tudsz kereskedni az összes népszerű DEX segítségével, akár másodpercek alatt. Éppen az a DeFi egyik legnagyobb előnye, hogy az eltérő platformok lehetőségeit, árfolyamait és kamatait kihasználhatod és így jövedelemre tehetsz szert.

A decentralizáció változhat, de a DeFi sokáig porondon marad majd

A DeFi szolgáltatásokkal kapcsolatban különféle mértékű decentralizáció lehetséges. Az igazság az, hogy nem minden lehet, illetve nem mindennek kell teljesen decentralizáltnak lennie.

Mint korábban említettük, a stabil coinok népszerűek a DeFi-ben. De nem minden stabil coin olyan decentralizált, mint a DAI. Sokuk valójában a fiat devizabetéteket képviselő tokenek. Például minden USDC token mögött, 1 dollár van valahol egy bankban. Elméletileg „tokenizálhatsz”, vagy létrehozhatsz egy tokent, hogy kifejezz vele valamilyen valós eszközt. Ennél a pontnál válnak a dolgok kevésbé fekete-fehérré, mert bár ezeket a tokeneket adhatod-veheted, elküldheted és fogadhatod a blokkláncon, nem tudod kiküszöbölni annak a szükségességét, hogy a valós érték fizikailag is a te tulajdonodban legyen.

Vegyünk például egy házvásárlást a blokkláncon. Mondjuk, hogy valaki tokenizálja a házát és eladja az egyik DEX-en. A megfelelő jogi háttér nélkül egyszerűen nem lehet kikényszeríteni ezt a személyt otthonából, függetlenül attól, hogy már nem ő a digitális verzió (token) tulajdonosa. Jelenleg jogi segítségért bírósághoz kellene fordulni, annak érdekében, hogy a vita rendezése kerüljön.  A szabályozók folyamatosan dolgoznak azon, hogy megfelelő szabályozás kerüljön megalkotásokra az ilyen helyzetekre (pl.: Liechtenstein)

Röviden: vannak korlátai a technológiának, és a DeFi vonalai néhol homályosak. Idővel a törvények alkalmazkodhatnak a változó pénzügyi helyzethez, és a DeFi helye világossá válhat világunkban. Ennek ellenére egy dolog világos: a DeFi nem megy sehova és az iparági szereplők fel fognak figyelni a jelenségre.

Ha úgy gondolod, hogy a jövő pénze a digitális pénz, akkor fedezd fel, mit kínál a DeFi. A cikk írásakor a teljes decentralizált pénzügyi piac 494,6 millió dollárt ért. Az Ethereum, sok vállalat által választott blokklánc lett, a pénzügyi termékek előállítása céljából. És egyre több DeFi alkalmazás épül minden nap.

Ha kedvet kaptál a Bitcoin vásárláshoz, kattints IDE.

Ha tetszett a cikkünk, értékeld a csillagok segítségével! :)

Ez a blogcikk / poszt / hír nem minősül pénzügyi tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Azt itt leírtak pusztán edukációs és ismeretterjesztő célt szolgálnak. A kriptovaluták árfolyama rendkívül volatilis, árfolyamuk rövid idő alatt drasztikusan képes emelkedni vagy esni, ezért befektetési céllal történű vásárlásuk kockázatos. Mielőtt bármilyen pénzügyi döntést hoznál, tájékozódj alaposan, mérlegeld pénzügyi helyzeted és kockázatvállalási képességed.